话表美猴王得了姓名，对菩提作礼启谢。不觉在洞中六七年。一日，祖师登坛高坐，唤集诸仙开讲大道。孙悟空在旁闻讲，喜得抓耳挠腮，眉花眼笑。祖师道：“悟空，怎么不听我讲？悟空道：“听老师讲到妙处，不觉如此。”祖师道: “你既识妙处，还要从我学甚么道？道字门中有三百六十旁门，旁门中皆有正果，不知你学那一门？”悟空道：“凭师父意思。”祖师道：“我教你学术字门中之道，这是推演卜择。教你流字门中之道，这似壁里安柱。教你静字门中之道，这似窑头土坯。教你动字门中之道，这似水中捞月。”悟空道：“依师父说，这几般可得长生么？”祖师说：“壁里安柱，恐怕大厦将颓会朽。窑头土坯，恐怕未经水火锻炼，大雨滂沱会滥。水中捞月，虽然有影，只恐无捞摸处，到底成空。”悟空道：“这个不得长生，我皆不学。”祖师闻言，咄的一声，跳下高台，手持戒尺，指定悟空道：“你这猢狲，这般不学，那般不学，却待怎么！”走上前，将悟空头上打了三下，倒背着手，走入里面，将中门关了，撇下大众而去。猴王已打破盘中之谜：祖师打三下，教他三更时分存心；倒背着手行入里面，将中门关上，叫他从后门进步，秘处传他道也。
悟空到了子时前后，偷开前门，来至后门。那门半开，曳步侧身而进，走到祖师榻前。不久觉来，舒开两足。悟空应声叫道：“师父，弟子在此跪候多时。”祖师喝道：“这猢狲却来后边作甚？”悟空道：“师父昨日教弟子三更时候，从后门里传我道理，故此大胆，径拜榻下。”祖师道：“你既识得盘中暗谜，是你有缘。可近前来，传你长生妙道。”悟空叩头谢了，洗耳用心，听于榻下。祖师云：
显密圆通真妙决，惜修性命无他说。
都来总是精气神，谨固牢藏休漏泄。
休漏泄，体中藏，汝受吾传道自具。
口诀记来多有益，屏除邪欲得清凉。
得清凉（原缺此三字），光皎洁，好向丹台赏明月。
月藏玉兔日藏乌，自有鬼蛇相盘结。
相盘结，性命坚，却能火里种金莲。
攒簇五行颠倒用，功完随作佛和仙。
此时说破根源，悟空对师拜谢，依旧转在原寝宅，依口诀调息。过了三年，祖师复登宝位，悟空近前跪下。师云：“你～向修些甚么道？”悟空道：“弟子法性颇通，根源坚固。”祖师云：“你既会得根源，只是防备三灾利害。”悟空说：“只说水火既济，寿与天齐，却怎么有个三灾利害？”祖师道：“此乃非常之道，夺天地造化，侵日月玄机，丹成之后，鬼神难容。但到了五百年后，天降雷灾打你，再五百年后，有自己阴火烧你；再五百年后，赑风自囱门吹你。所以都要躲过。”悟空闻说，毛骨悚然，再三哀求躲避三灾之法。祖师附耳传个地煞数七十二般变化口诀，不知说了些甚么妙法。猴王一通百通，当时习了口诀，自习自炼，将七十二般变化都学咸了，只是不晓得腾云之法。
一日，祖师登位，悟空再三哀求。祖师又传个口诀，道：“这朵云，捻着决，念动真言，攒紧了拳，将身一抖，跳将起来，一觔斗就有十万八千里路哩！”悟空即运神炼法，会了觔斗云。逐日无拘无束。一日，大众都在松树下会讲，悟空卖个手段，变科松树，众见鼓掌喧闹，惊动祖师。祖师急曳杖出门来，问道：“是何人在此喧哗，不像个修行的体段。修行的人，口开神气散，舌动是非生。”众道：“不敢瞒师父，适才孙悟空演变化耍子，众人喝采，故高声惊动祖师。”祖师道：“你们起来。”叫悟空过来，问：“你这个工夫，可好在人前卖弄？”祖师道：“你快些回去，全你的性命，断不要你在此。”悟空领罪，只得拜辞，与众相别。祖师道：“你去不许说是我的徒弟，若说，把你剥皮锉骨，将你神魂贬在九幽，教你万劫不得翻身。”悟空道：“不敢。”谢了，即抽身捻着诀，丢个连扯，纵起觔斗云，径回东胜。
那里只消一个时辰，早见花果山水帘洞。悟空按下云头，直至花果山，即叫道：“孩儿们，我来了也。”众猴都来叩头。悟空道：“我家几今姓孙，我叫悟空。”众猴道：“喜得我家有姓。但近来被一妖魔，强来占我们水帘洞天，我等判死争斗。大王若再不来，连山洞尽属他人矣。”悟空闻说，大怒道：“甚么妖魔，胆敢无状！”众猴道：“那厮自称混世魔王，住居在直北山下。”悟空道：“我去寻他。”
猴子挺身一纵，一路觔斗，直至北山下观看。原来是那水脏洞门，门外有几个小妖。悟空道：“你进去讲，只说花果山水帘洞洞主说，你家甚么妖魔，屡次欺我儿孙，特寻来与他见个上下。”小妖听说，即入洞里报知悟空所说。魔王笑道：“我先闻那些猴精说，他有个大王出家修行，想是今番回来。”魔王出门，高声叫道：“那个叫做水帘洞主？”猴王喝道：“泼魔，这般眼大，看不见老孙？”魔王笑道：“你好大胆，要寻我见上下。”老孙一纵，跳上去劈面就打。魔王拿钢斧望悟空劈头就砍。此时悟空得道人，受仙体，变化无方，身上有八万四千毛羽，根根能变化。悟空见他凶猛，使一身外法，拔根毫毛，口中嚼碎，望空喷去，变做四五百个小猴。那些小猴眼乖会跳，刀砍不着，枪杀不伤，前跳后钻，钻去把魔王围绕抱扯，攒裆板脚，拔毛抠眼捻鼻子，直打做一个攒盘。这悟空才去夺了他的刀来，分开小猴，照项下欲为两段。猴众杀进洞中，将那大小妖精尽皆剿灭。却把毫毛一抖，收上身来。随即洞里放起火，把那水胜洞烧得枯干。猴王念声咒语，驾阵狂风，云头落下，即是洞天。众皆簇拥贺喜，启问降魔之事。悟空备细言了，众皆称扬不尽，合家欢乐。有诗曰：
祖师传道法，悟空得玄机，
魔王骚地洞，一旦丧幽微。