后周显德四年十二月，南唐白甲军节度使、英山郡王徐皓月率领两万白甲军先破清流关，继而用以退为进之计攻破滁州，杀败向训三万周军，向训只领数千残军退守瓜步。
白甲军入城之后，对百姓秋毫无犯，还打开滁州府库，取钱粮厚加抚恤日前攻城时被轰天雷炸死、炸伤的百姓，又以粮济民，滁州百姓大悦。
在滁州城内，白甲军又救出五千多名在做苦力的唐军俘虏兵，充置各营内以补充兵员。向训退走之时，除钱粮未及带走之外，周军囤积的甲器、辎重皆为白甲军所得。
白甲军攻克滁州的消息传到楚州柴荣处，柴荣不为所动，依旧命诸军猛攻楚州，并未派出一兵一卒西援，至翌年一月克滁州。
徐皓月带领白甲军在滁州整兵、安民，到了翌年一月，徐皓月率领白甲军出兵往瓜步进军。瓜步城小，向训部兵马不多，而且士气大丧，军粮军器不足，徐皓月自信可以一鼓而破。但就在前往瓜步的路上，徐皓月却收到方刃传来的消息。
此刻天上还是飘扬着漫天的小雪，骑在大食骏马之上，徐皓月展开信函览阅，口鼻中呼出的雾气随风飘散，他看完信之后缓缓的将信函撕得粉碎，跟着将碎纸扔到半空中，那碎纸仿如雪片一般亦是飘散而去，徐皓月的面容慢慢的冷峻了下来，又带着一种无可奈何之感，让他身旁的童虎头看得很是奇怪。
“先生，方刃的信上说了什么？是什么坏消息么？”童虎头知道一定是信上有什么不好的消息，才会让徐皓月的脸色变得如此难看。
“虎头，传令全军回滁州去！”徐皓月长叹一声，无可奈何的说道。
“这是为何？”童虎头有些奇怪。
“周军几天前攻破楚州，东路唐军精锐尽丧，唐军弃守扬州，裹挟百姓南渡，周军水陆并进，不日就会到大江之上了。”徐皓月缓缓的说道：“瓜步临江，周军若是到了大江之上，向训部就会得到周军的援兵，我军只有两万，打瓜步没有胜算，而且柴荣坚韧，根本不理会我们的围魏救赵之策，他铁了心要威胁唐廷都城，是不会分兵到西路来的。”
童虎头默然的点点头，吩咐传令兵将徐皓月的将令传了下去，当日白甲军便折返滁州屯驻。
形势急剧的恶化，大大的超乎了徐皓月的想象，方刃接连传来坏消息，扬州、泰州、海州相继失守，周军的水军在镇江口大破镇海军节度使林仁肇的水军，镇海军水军几乎全军覆没。
已经降周的郭廷谓招降自己的旧部马赞，天长陷落。天长位于瓜步以北，滁州东北，东南临扬州，北面是泗州。天长陷落，整个东路已经全部陷于周军之手，滁州有被从北面、东面、南面三个方向夹攻的可能。
金陵的皇甫继勋传来的消息更是让徐皓月失望，唐主派陈觉为使者渡江相谈罢兵之事，虽然皇甫继勋没有说议和的底限，但徐皓月知道李璟懦弱一定会尽割淮南之地的。同时又得到清流关探子快马急报，泗州张永德开始调集兵马准备往东南而来，意欲攻打清流关。
后周显德五年二月，徐皓月率领白甲军放弃滁州北上清流关，继而放弃清流关西返。
另一路白甲军在刘逸轩和张从颜的指挥下，攻打寿州李重进，但李重进守御甚严，终没有攻克，在和徐皓月的大军汇合之后，两军一起退保盛唐。
……
陈觉奉表到了江北面见了周主柴荣，按宋齐丘言语，称愿割让淮南寿、濠、泗、楚、滁等州以求罢兵，柴荣不许，声色俱厉的言道：“以上所割州县已经在吾军掌控之内，何言割让？”
陈觉无奈只得又言李璟的罢兵条件，尽献淮南未陷州县盛唐、英山、庐、舒、蕲、黄等州，求周主柴荣还南唐泰州、扬州两地，想要保住产盐之地。柴荣亦不许，言扬泰两州以下，断无奉还之理。陈觉无奈只得遣使回报唐廷，以求唐廷指示。
唐主李璟得了陈觉言语之后，又得李景达军报，后周军攻拔静海军，打通东面与吴越的通路，后周和吴越两军随时可以联军进犯，又有北边消息传来，后周建雄节度使杨廷璋大败契丹、北汉联军于隰州城下，唐廷想要契丹、北汉牵制后周的计划落空，南唐最后一丝希望也破灭了。
南唐群臣皆束手无策，是日周军水军拱卫周主柴荣銮驾耀武于金陵江段之上，金陵唐军军民皆是大恐，人心惶惶不可终日。末了，李璟只得同意柴荣的要求，宋齐丘万般无奈之下，只得密信于陈觉，让他坚持要周国在割让扬泰两州之后，每年平价支给南唐三十万的盐货，以求南唐在断了盐路之后，能有盐货输入。
陈觉得了唐廷的言语，便将奉表觐于周主柴荣，尽割淮南十四州之地，李璟自去帝号，称江南国主，奉后周为正朔，李璟传位于文献太子以谢罪。陈觉也将宋齐丘想要后周岁输三十万盐货的条件说了，柴荣倒是没有太过苛求，欣然应允，但要南唐每年岁贡十万绢帛。一番讨价还价之后，唐廷全面接受了后周的要求。
陈觉和柴荣初步达成和议之后，回到金陵复命。时有韩熙载一党，司空严续与陈觉交恶，严续乃是南唐开国功臣严可求之子，陈觉、李征古等人在朝中多有攻讦严续的言语，但终究未能扳倒严续。陈觉在面见唐主李璟复命之后，自作聪明假言周主柴荣痛恨严续，在议和的条件之中要求唐主李璟将严续诛除。
李璟本来就对和议之上多了岁入三十万盐货的条件有些奇怪，想来是宋齐丘的主意，李璟便大大的不满宋齐丘僭越行事，此刻又听陈觉言周主要杀严续，更觉奇怪。
打发走陈觉之后，李璟诏命韩熙载、钟谟等人觐见，将此事说了。在南唐第一次求和之时，韩熙载一党礼部侍郎李德明曾出使后周，回来后曾多言周主的威严，惹得李璟不满，宋党陈觉、李征古等人趁势上书，言李德明献媚卖国，李璟大怒之下，将李德明问斩弃市。钟谟等人与李德明交好，时常想与李德明报仇，此刻听出李璟已经开始疑忌宋党，钟谟便主动请缨，要过江面见周主，探听此言真伪，李璟遂准了钟谟的话语。
钟谟过江面见周主，叙谈了各州交割事宜，末了问起周主欲杀严续之事。柴荣对唐廷的党争早有耳闻，到了江南也尝闻宋齐丘的大名，更是想要将老谋深算的宋齐丘扳倒，以去唐廷的这位和冯道齐名的宰相，当下故作惊讶道：“严续乃是忠臣，如今唐国已为大周藩属，朕怎能教人杀自己的忠臣？”钟谟一听便知是陈觉假言要害严续。
回到金陵之后，钟谟将柴荣言语报与李璟，韩熙载等人亦上奏，言前番李德明被问斩，亦是陈觉等人暗害忠良，宋党一枝独大，图谋不轨。李璟对淮南屡战屡败早已深恨宋党，而且自己即将退位，早已决心铲除宋党，以免自己退位之后，文献太子李弘冀制衡宋党不住，当即命韩熙载、钟谟收集宋党罪证。
是月，唐主李璟下诏历数宋党之罪，宋齐丘罢官流放九华山软禁，陈觉、李征古等人被逼自杀，唯独冯延巳因的李璟宽赦而幸免，自此宋党被连根拔起。又诏命为李德明雪冤，恢复李德明的官位，又追赠封赏已死的孙晟、刘仁瞻、张彦卿等将领。
时至五月，唐主李璟昭告天下，尽割淮南十四州之地，自去帝号，奉周为正朔，两家罢兵。同时诏命淮南各州军马南渡，将州县交割与周军。得到诏令之后，舒、蕲、黄三州唐军兵马悉数南渡，将州县交割与后周，唯独庐州德胜军节度使龙彦尘、白甲军节度使英山郡王徐皓月不受敕命。
周主柴荣见两军不降亦不南归，以此见罪于南唐，扬言要攻打金陵。李璟大恐，韩熙载、钟谟等人进言，可昭告天下，削去两人爵位、官位，宣布两军为乱民叛军，以此显是两军已经不归南唐管束，让周军自己去解决这个麻烦，以平息周主柴荣的怒火。
于是李璟下诏削去徐皓月王爵、解除义子身份，削去两军名号，奉表过江宣示周军。
诏令一下，白甲军还好，不为唐主诏命所动，但德胜军龙彦尘便着慌不已，手下多有将校带领兵卒南逃，旬月以来龙彦尘手下只剩六千自己的心腹兵马。后周军马大军压境，龙彦尘见周军势大，只得全军西进，往盛唐投奔徐皓月而去。后周大军趁势取下庐州。
自此后周各路大军占领寿州、庐州、舒州、蕲州、黄州，四面将盛唐、英山包围。赵匡胤领兵屯驻庐州，李重进屯驻寿州，韩令坤、郭令图屯驻黄州、蕲州，向训部屯驻舒州，各部周军兵马总数达到了十五万之众。徐皓月所部白甲军在五万之众，分守英山和盛唐两地，严阵以待。
是年七月，周世宗柴荣銮驾抵达庐州，会齐诸将，准备进击淮南之上最后未服王化的盛唐、英山两地。